Госдолг России на 2019 год: размер и структура обязательств

Какова величина долговых обязательств России перед другими странами? Как это влияет на курс национальной валюты и общую макроэкономическую ситуацию в стране?

Низкий уровень внешнего государственного долга большинство аналитиков считает несомненным плюсом и гарантией стабильности общего экономического климата в стране. Эксперты и СМИ любят проводить сравнение с самым крупным мировым должником - США, где госдолг составляет более 22 триллиона пятьсот миллиардов долларов и постоянно продолжает расти. Больше всего Штаты задолжали Китаю и Японии, кредиторами США являются такие страны, как: Бельгия, Швейцария, страны ОПЕК, Ирландия, Норвегия, Россия и другие.

Вместе с тем, уровень жизни граждан в Америке один из самых высоких в мире, и России с ее небольшим внешним долгом в 53,9 миллиарда остается только констатировать эту статистику. Собственно, США уже давно красиво живет в долг, в России же закредитованность у населения значительно выше, чем у государства: общая сумма долговых обязательств россиян в 2019 году преодолела планку в 55 триллионов рублей. Спрос на заемные средства у граждан стабильно высокий, люди регулярно берут кредиты и быстрые займы, например, с помощью микрозаймов https://www.creditura.ru/mikrozajmy.

Структура государственного долга России

После развала СССР Россия приняла на себя внешние обязательства Советов по наследству. По официальным данным Министерства Финансов России, совокупный долг РФ в 2019 году колеблется у отметки в 54 миллиарда долларов, при этом в структуре преобладают займы по облигациям, а вот кредитные обязательства находятся на минимальном уровне.

Если посмотреть внешний долг в динамике за последние 5 лет, то он выглядит следующим образом:

• 2018 год - $47 331,5 млрд;
• 2017 - $51 286,0 млрд;
• 2016 - $50 871,5 млрд;
• 2015 - $50 226,4 млрд;
• 2014 - $54 553,5 млрд.

Как видно из приведенных цифр, значения за последние годы колебалось в пределах 1-4% как в меньшую, так и в большую сторону.

Рассмотрим структуру внешнего долга РФ на 2019 год.

Категория обязательстваСумма долга в долларах СШАЗадолженность внешним кредиторам по облигациям41,1 млрдГосгарантии государства в иностранной валюте11,9 млрдОфициальные многосторонние обязательства0,5 млрдОфициальные двусторонние обязательства0,4 млрдИтоговое значение с учетом обязательств бывшего СССР53,9 млрд

С одной стороны, маленький внешний долг - это благоприятный фактор для экономики страны. С другой - это обстоятельство оставляет для внешних участников рынка большое пространство для манипуляций с российской национальной валютой: чем меньше Россия должна другим странам, тем меньше финансовых рисков государства кредиторы несут в случае обрушения рубля. Помимо политических и экономических, это обстоятельство также является одной из причин, по которой мы и наблюдаем большую нестабильность национальной валюты.

Несмотря на экономические катаклизмы, российский бюджет находится в профиците, страна адаптировалась к санкциям и низким ценам на ресурсы. В этой связи международные займы не являются острой финансовой потребностью России, а скорее служат способом заручиться доверием у зарубежных инвесторов. Доступ к международным капиталам крайне важен для частных компаний, а значит для экономики страны в целом.

Если внешний долг государства составляет всего 15% от ВВП экономики, то как выглядят внешние долги финансовых учреждений и частного бизнеса?

Внешний долг частного сектора

По данным ЦБ РФ, на 1 апреля 2019 года, задолженность частных предприятий России перед международными кредитными учреждениями составил 468 миллиардов долларов. С каждым годом эта цифра снижается, и в основном за счет ограничения доступа российского бизнеса к международным капиталам. В условиях санкций отечественным бизнесменам привлекать займы из США и стран Европы стало сложнее. Закрывая имеющиеся обязательства, российские компании не спешат обращаться за новыми кредитами.

Отдельного внимания заслуживает тот факт, что государство создало впечатляющую подушку финансовой безопасности в виде золотовалютных резервов, которая позволят в случае необходимости погасить не только гос. долг, но и расплатиться по ссудам частных компаний. Размер запасного капитала страны на август 2019 года превысил 516 млрд долларов, что приблизило значение к 2008 году, когда российская и мировая экономика была на пике роста, а цены на нефть достигли максимума.

Прогнозы: как внешний долг может отразиться на национальной валюте

Общая тенденция снижения государственного долга за последние годы, а также новый пакет санкций США, требующий ограничить Москве доступ к заемным средствам Всемирного банка и Международного валютного фонда, дает основания прогнозировать сокращение долговых обязательств страны в перспективе ближайших лет.

Давать точные прогнозы на динамику курса рубля в условиях постоянных изменений тактики поведения участников рынка проблематично. Одни аналитики предрекают рублю улучшение позиций, другие прогнозируют очередную девальвацию. Однако, пока на страну наложены международные санкции, высокий экономический рост, который может стать причиной укрепления рубля, не прогнозируется.

Несомненно, за последние 5 лет государство и предприятия адаптировались к текущим условиям, ВВП страны ежегодно наращивает по 4-6%. Вместе с тем, в условиях общемирового технологического и промышленного развития данной динамики недостаточно. Россия по-прежнему отстает по многим пунктам от развитых западных и азиатских стран.